Qual è la regola 144 Rule 144 è un regolamento imposto dalla Securities and Exchange Commission, che fissa le condizioni alle quali limitate, i titoli non registrati e di controllo possono essere venduti o rivenduti. Regola 144 prevede l'esenzione dai requisiti di registrazione di vendere i titoli attraverso i mercati pubblici se sono soddisfatte una serie di condizioni specifiche. Il regolamento si applica a tutti i tipi di venditori, oltre alle emittenti di titoli, sottoscrittori e rivenditori. SMONTAGGIO dell'articolo 144 dell'articolo 144 disciplina le operazioni con titoli limitato, non registrati e di controllo. Questo tipo di titoli sono in genere acquisita nel non registrati, vendite private o costituiscono una partecipazione di controllo in una società emittente. Gli investitori possono acquistare titoli ristretti attraverso collocamenti privati o altri piani di stock benefici offerti ai dipendenti un companys. La SEC vieta la rivendita di titoli limitato, non registrati e di controllo, a meno che non sono registrati presso la SEC prima della loro vendita, o sono esenti dai requisiti di registrazione quando sono soddisfatte cinque condizioni specifiche. Cinque condizioni per la rivendita di Rule 144 Titoli Ci sono cinque condizioni che devono essere soddisfatte per ristretti, i titoli non registrati e di controllo per essere venduto o rivenduto. In primo luogo, il periodo di detenzione previsto devono essere soddisfatti. Per una società pubblica, il periodo di detenzione è di sei mesi, e comincia a partire dalla data un supporto acquistato e interamente versato per i titoli. Per una società che non ha bisogno di fare documenti depositati presso la SEC, il periodo di detenzione è di un anno. I requisiti periodo di detenzione si applicano principalmente a titoli vincolati, mentre la rivendita di titoli di controllo è soggetto ad altri requisiti ai sensi della regola 144. In secondo luogo, deve esserci un'adeguata informazione pubblica corrente a disposizione degli investitori su una società, incluse le relazioni finanziarie storiche, informazioni su funzionari e amministratori, e una descrizione di business. In terzo luogo, se una parte venditrice è una filiale di una società, non può rivendere più di 1 del totale delle azioni in circolazione nel corso di un periodo di tre mesi. Se uno stock Companys è quotata in una borsa valori, solo la cifra di 1 delle azioni in circolazione totale, o la media del precedente volume di scambio di quattro settimane. può essere venduto. Per gli stock over-the-counter, solo l'1 regola si applica. In quarto luogo, tutte le normali condizioni commerciali che si applicano a tutte le esposizioni devono essere soddisfatte. In particolare, gli intermediari non possono sollecitare ordini di acquisto, e non sono autorizzati a ricevere commissioni al di sopra dei loro tassi normali. Infine, la SEC richiede un venditore affiliato a presentare una notifica proposta di vendita, se il valore di vendita è superiore a 50.000 nel corso di un periodo di tre mesi, o se ci sono più di 5.000 azioni proposte per la vendita. Se il venditore non è associato con la società che ha emesso le azioni e ha posseduto i titoli per più di un anno, il venditore non deve soddisfare una delle cinque condizioni e può vendere i titoli senza restrizioni. Inoltre, non affiliata parti possono vendere i loro titoli, se li tengono per meno di un anno, ma superiore a sei mesi, a condizione l'obbligo di informazione pubblica corrente è met. BREAKING GIU Rule 144A Lo scopo della regola 144 (a) è di fornire un meccanismo per la vendita di titoli collocati privatamente che non hanno, e non sono tenuti ad avere, una registrazione SEC in atto, la creazione di un mercato più efficiente per la vendita di tali titoli. Per vendere titoli ristretta o controllate ai sensi dell'articolo 144 (a), alcune condizioni devono essere soddisfatte. Regola 144 requisiti (a) contenimento, mentre non è richiesto un periodo di detenzione di due anni, un periodo minimo di sei mesi azienda applica a una società di reporting, e un periodo minimo di detenzione di un anno si applica agli emittenti che non sono necessari per soddisfare i requisiti di segnalazione. Questo periodo di detenzione ha inizio il giorno in cui i titoli in questione sono stati acquistati e considerati pagati per intero. Pubblica Informazione Requisito un livello minimo di informazioni pubbliche accessibili è richiesto della parte venditrice. Per le aziende di reporting, questo problema è stato risolto nella misura in cui sono in conformità con le loro regolari minimi di segnalazione. Per le aziende nonreporting, le informazioni di base per quanto riguarda la società, come il nome della società e la natura della sua attività, devono essere resi pubblici. Trading Volume Formula Per gli affiliati, c'è un limite al numero di operazioni, denominato volume, che non può essere superata. Questo deve ammontare a non più di 1 delle azioni in circolazione in una classe più di tre mesi o il volume medio settimanale riportati durante il periodo di quattro settimane precedenti il bando di vendita sul modulo 144. Operazioni di brokeraggio la vendita deve essere effettuato anche con la mediazione in una routine ritenuto modo per le vendite della filiale. Questo non richiede più di essere rilasciato una commissione normale, e né il mediatore né il venditore può essere coinvolto nella sollecitazione della vendita di tali titoli. Rapporti Nota Per soddisfare i requisiti di deposito, la vendita della filiale di oltre 5.000 Azioni o oltre 50.000 nel corso di un arco di tre mesi deve essere riferito al SEC il Form 144. vendite della filiale sotto entrambi questi livelli non sono tenuti ad essere depositate presso la SEC. Altri requisiti Anche quando sono soddisfatte le esigenze di cui sopra, la leggenda deve essere rimosso dal certificato prima di essere venduto. Questo può essere manipolato solo da un agente di trasferimento.
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